Kripto para piyasasının davranışı pek çok şeye bağlıdır ve kripto para sahiplerinin duyguları da bunlardan biridir. İnsanlar genellikle piyasanın yükseldiğini gördüklerinde açgözlü olurlar ve sonunda FOMO’ya (kaçırma korkusu) ve açgözlülüğe teslim olurlar. Veya piyasanın düştüğünü görürler ve genellikle mantıksız bir şekilde kripto paralarını satarlar ve FUD’a boyun eğerler (korku, belirsizlik ve şüphe). Bu rehberde Bitcoin Korku ve Açgözlülük Endeksi nedir, Bitcoin Korku Endeksi nedir, Bitcoin Açgözlülük Endeksi nedir, bu endeks ne işe yarar, nasıl yorumlanır gibi birçok sorunun yanıtı yer almaktadır.
Bitcoin Korku ve Açgözlülük Endeksi Nedir?
Korku ve açgözlülük endeksi CNNMoney tarafından yatırımcıların hisse senetleri için ne kadar para ödemeye istekli olduklarını etkileyen iki temel duyguyu ölçmek için geliştirildi. Korku ve açgözlülük endeksi günlük, haftalık, aylık ve yıllık olarak ölçülür. Teoride, endeks, borsanın oldukça fiyatlandırılıp fiyatlandırılmadığını ölçmek için kullanılabilir. Bu, aşırı korkunun hisse fiyatlarını düşürme eğiliminde olduğu ve çok fazla açgözlülüğün tam tersi bir etki yaratma eğiliminde olduğu mantığına dayanmaktadır.
CNNMoney’in korku ve açgözlülük endeksinden hareketle Bitcoin versiyonu oluşturulmuştur. Her ne kadar Bitcoin için oluşturulmuş olsa da diğer kripto paralar için de yol göstericidir. Çünkü Bitcoin dışındaki kripto paraların tamamı genellikle Bitcoin’i takip ederler. Bitcoin sert düştüğünde sert veya daha sert düşer, Bitcoin yükseldiğinde ise yükselir veya sert yükselirler gibi.
Alternative.me tarafından oluşturulan ve sunulan Bitcoin korku ve açgözlülük endeksi, her gün farklı kaynaklardan gelen duygu ve düşünceleri analiz etmekte ve bunları tek bir basit sayıya dönüştürmektedir. Endeksin ismi ise Bitcoin ve diğer büyük kripto para birimleri için Korku ve Açgözlülük Endeksi’dir.
Peki Bitcoin’de Korku ve Açgözlülük Neden Ölçülmektedir?
Kripto para piyasasının davranışları oldukça duygusaldır. Piyasa yükselirken insanlar açgözlü olma eğilimindedir ve bu da FOMO’ya (kaçırma korkusu) neden olur. Ayrıca, insanlar ellerindeki kripto paraları kırmızı sayıları gördüklerinde mantıksız bir tepki göstererek satmaya başlarlar. Korku ve Açgözlülük Endeksi ile yatırımcıların duygusal aşırı tepkilerinden kurtarılmaya çalışmaları sağlanmaya çalışılmaktadır. Korku ve Açgözlülük Endeksi’nin iki basit varsayımı bulunmaktadır. Bunlar;
- Aşırı Korku: Yatırımcıların çok endişeli olduğunun bir işareti olabilir. Bu bir alım fırsatı olabilir.
- Aşırı Açgözlülük: Yatırımcılar aşırı açgözlü hale geldiğinde bu, piyasanın bir düzeltmeye yani aşağı yönlü hareket etmeye ihtiyacı olduğu anlamına gelebilir.
Bu nedenle, Bitcoin piyasasının mevcut hissi analiz edilmekte ve endekste veriler 0’dan 100’e kadar basit bir metrikle gösterilmektedir. 0, “Aşırı Korku”, 100 ise “Aşırı Açgözlülük” anlamına gelmektedir.
Bitcoin Korku ve Açgözlülük Endeksi (Güncel – Canlı Grafik)
Korku ve Açgözlülük Endeksinin Veri Kaynakları
Kripto Para Korku ve Açgözlülük Endeksi’ndeki veriler için aşağıdaki beş kaynaktan veri toplanmaktadır. Kripto para piyasasındaki duygu değişiminde anlamlı bir ilerlemeyi görselleştirmek için her veri noktası bir önceki günle aynı değerdedir.
Her şeyden önce, mevcut endeks sadece Bitcoin içindir. Web sitesi alternative.me yakında Bitcoin dışındaki büyük kripto para birimleri için de korku ve açgözlülük endeksleri sunacağını bildirmektedir.
Fiyat Oynaklığı (%25 Etki)
Bitcoin korku ve açgözlülük endeksi için Bitcoin’in mevcut fiyat oynaklığı ölçülmekte ve maksimum Bitcoin düşüşlerinin ve son 30 günün ve 90 günün karşılık gelen ortalama değerleriyle karşılaştırma yapılmaktadır. Oynaklıkta olağandışı bir artışın korkulu bir piyasanın işareti olduğu varsayılmaktadır.
Piyasa Momentumu/Hacimi (%25 Etki)
Mevcut piyasa hacmi ve piyasa momentumunu ölçülmekte (yine son 30/90 günlük ortalama değerlere kıyasla) ve bu iki değer bir araya getirilmektedir. Genel olarak, günlük bazda pozitif bir piyasada yüksek alım hacimleri görüldüğünde, bu, piyasanın aşırı açgözlü/aşırı yukarı yönlü hareket edebileceğinin işareti olarak varsayılmaktadır.
Sosyal Medya (%15 Etki)
Endeks sağlayıcısı, Reddit duyarlılık analizinin henüz endeksi etkilemediğini ve metin işleme algoritmasında piyasala ilgili bazı anahtar kelimeleri denediklerini belirtiyor ve ekliyor; Twitter tarafı için analizler yapıyoruz. Twitter tarafında analiz yapılırken, her bir kripto para için çeşitli hashtag’lerle ilgili gönderiler toplanıyor ve sayılıyor (herkese açık olarak, yalnızca Bitcoin için olanlar ele alınıyor) ve belirli zaman dilimlerinde ne kadar hızlı ve kaç etkileşim aldıkları kontrol ediliyor. Olağandışı yüksek etkileşim oranı, kripto paraya olan ilginin arttığını göstermekte ve bu piyasanın açgözlü olduğu olarak varsayılmaktadır.
Anketler (%15 Etki – Şu An İçin İşlenmiyor)
Endeks sağlayıcısı, oldukça geniş bir kamuoyu yoklama platformu olan pipetpoll.com ile birlikte, haftalık kripto para anketleri düzenleyerek ve insanlara piyasayı nasıl gördüklerini soruyor. Genellikle, her ankette 2.000 – 3.000 oy kullanılıyor ve bu şekilde bir grup kripto para yatırımcısının duyarlılığının bir resmi çekiliyor ve zaman zaman endekse dahil ediliyor.
Bitcoin Dominance’ı (Bitcoin Hakimiyeti – %10 Etki)
Bir kripto paranın dominance’ı, tüm kripto para piyasasının piyasa değerindeki payını gösterir. Özellikle Bitcoin için, Bitcoin hakimiyetindeki artışın, Bitcoin’in giderek daha güvenli bir kripto para cenneti haline gelmesinden dolayı çok spekülatif varlıklar olan altcoin yatırımlarının duyduğu korkudan (ve dolayısıyla düşüşten) kaynaklandığı varsayılmaktadır. Öte yandan, Bitcoin hakimiyeti düştüğünde, insanlar bir sonraki büyük boğa koşusunda büyük kazançlar hayal ederek daha riskli altcoin’lere yatırım yaparak daha açgözlü oluyorlar. Endeks sağlayıcısı, Bitcoin dışındaki bir kripto paranın dominance’ını analiz ederek, Bitcoin dışındaki herhangi bir kripto para için yükseliş/açgözlülük duygusunun varlığını veya tam tersini saptıyor ve bunu endekse aktarıyor.
Trendler (%10 Etki)
Endeks sağlayıcısı, Bitcoin ile ilgili çeşitli arama sorguları için Google Trendler verilerini kullanıyor ve bu sayıları, özellikle de arama hacimlerinin değişimini ve önerilen diğer popüler aramaları karşılaştırıyor. Örneğin, “Bitcoin” için Google Trends’i kontrol ederseniz, arama hacminden fazla bilgi alamazsınız. Ancak şu anda, ilgili arama sorguları kutusundaki “Bitcoin fiyat manipülasyonu” sorgusunda şu anda %+1,550 artış olduğunu görebilirsiniz (29.05.2018 itibariyle). Bu açıkça piyasadaki bir korku işaretidir ve bu endeks için kullanılmaktadır.
Korku ve Açgözlülük Endeksi’ni Kullanmanın Faydaları
Bazı akademisyenlere göre, açgözlülük beynimizi sağduyuyu ve öz kontrolü bir kenara bırakmaya ve değişimi kışkırtmaya zorlayacak şekilde etkileyebilir. Açgözlülüğün biyokimyası hakkında genel kabul görmüş bir araştırma olmasa da, konu insan ve para olduğunda korku ve açgözlülük güçlü motive edici unsurlar olabilir. Birçok yatırımcı duygusal ve gericidir. Davranışçı ekonomistler, korku ve açgözlülüğün yatırımcı kararları üzerindeki etkisine dair onlarca yıllık kanıtlar sunmaktadır.
Tarih, korku ve açgözlülük endeksinin genellikle hisse senedi piyasalarındaki dönüşün güvenilir bir göstergesi olduğunu kanıtlıyor. Bitcoin ve kripto paralar için de aynı durum söz konusudur.
Pek çok uzman, korku ve açgözlülük endeksinin, yatırım kararları vermek için kullanılan tek araç olmadığı sürece yararlı bir gösterge olduğu konusunda hemfikirdir. Yatırımcılara, Bitcoin’in fiyatı düştüğünde satın alma fırsatlarından yararlanabilmeleri ve açgözlülük dönemlerini Bitcoin’in aşırı değerli olabileceğinin potansiyel bir göstergesi olarak görmeleri için korkuyu takip etmeleri tavsiye edilir.